Phân tích và dự báo tài chính thông qua Financial Model giúp xác định giá trị và hiệu quả của từng dự án cũng như chiến lược tài chính. Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, việc hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra quyết định tài chính chính xác và phù hợp là cực kỳ quan trọng. Nếu bạn đang tìm kiếm thông tin về Mô Hình Tài Chính (Financial Model) là gì và những khía cạnh của nó, hãy đọc thêm để hiểu rõ hơn về khái niệm và ý nghĩa của nó.
Mô hình tài chính (Financial Model) là gì?
Mô hình tài chính (Financial Model) là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp dự báo kết quả hoạt động tài chính trong tương lai. Bằng cách so sánh kết quả tài chính với các yếu tố đầu vào và giả định cụ thể, mô hình này cho phép ước tính những ảnh hưởng của các hành động hoặc chính sách dự kiến, chẳng hạn như đầu tư vào một dự án hoặc quyết định mua bán bất động sản, thông qua các phương pháp định lượng.
Việc phát triển mô hình tài chính yêu cầu kiến thức sâu rộng về hoạt động doanh nghiệp, kế toán, tài chính doanh nghiệp, cùng với kỹ năng sử dụng các hàm tài chính và bảng tính Excel. Kết quả từ quá trình này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách doanh nghiệp có thể ứng phó với các tình huống tài chính khác nhau.
Chẳng hạn, mô hình tài chính có thể phân tích tác động của việc tăng lãi suất vay hoặc thay đổi tỷ giá hối đoái đến hoạt động của doanh nghiệp, cũng như xác định tỷ lệ phân bổ vốn đầu tư tối đa cho một dự án cụ thể.
Mục tiêu và đích đến của một mô hình tài chính
Mục tiêu chính của mô hình tài chính là tái hiện một cách chính xác hoạt động thực tiễn của doanh nghiệp, đánh giá và đưa ra kết quả hoạt động tài chính. Các nhà phân tích tài chính có thể mô hình hóa tác động của từng yếu tố đầu vào thông qua việc xác định các giả định đầu ra, từ đó phản ánh hoạt động doanh nghiệp.
Quá trình này cho phép lượng hóa các quyết định của doanh nghiệp bằng cách kiểm nghiệm các nhân tố và giả định, nhằm xem xét ảnh hưởng của chúng đến tình hình tài chính trong tương lai. Một số giả định thường được kiểm nghiệm trong mô hình tài chính bao gồm tốc độ tăng trưởng, tỷ suất biên lợi nhuận, số lượng dòng sản phẩm theo từng phân đoạn hoặc khu vực sản xuất, và khả năng tái cấp vốn.
- Mô Hình Kinh Doanh Là Gì? Các Mô Hình Thịnh Hành Nhất
- Mô Hình Kinh Doanh Mới | Chìa Khóa Chinh Phục Thành Công
- Mô Hình Truyền Thông | 6 Mô Hình Phổ Biến Marketer Nên Biết
- Mô Hình Doanh Nghiệp Là Gì | Các Loại Hình Doanh Nghiệp Ở Việt Nam
- Mô Hình Kim Cương [Của Michael Porter] | Ví Dụ, Ứng Dụng Thực Tế
- Business Model Là Gì? Mô Hình Này Có Bao Nhiêu Loại?
- Mô Hình Tài Chính (Financial Model) Là Gì | 10 Bước Xây Dựng
- Khung Mô Hình Kinh Doanh | Business Model Canvas – 9 Yếu Tố …
2 loại mô hình tài chính căn bản
| Phân loại | Mô hình 3 báo cáo (The 3 statement model) | Mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF Model) |
| Mô tả | Mô hình này kết nối ba báo cáo tài chính: báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo dòng tiền thông qua các công thức trong Excel. Nó cho phép người dùng theo dõi sự biến động của từng thành phần tài chính và hiểu rõ ảnh hưởng của chúng đối với doanh nghiệp. | Dựa trên mô hình 3 báo cáo, mô hình DCF tập trung vào dòng tiền và tính toán giá trị doanh nghiệp bằng cách sử dụng công cụ chiết khấu dòng tiền. Mô hình này giúp tính toán giá trị hiện tại ròng (NPV) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) cho các khoản đầu tư với dòng tiền định kỳ hoặc không định kỳ. |
| Yếu tố chính | Báo cáo thu nhập
Bảng cân đối kế toán Báo cáo dòng tiền Kỹ năng Excel Hiểu biết về mối tương quan giữa các tài khoản tài chính |
Dòng tiền tương lai
Chiết khấu dòng tiền về hiện tại (DCF) Công cụ Excel như XNPV Tỷ suất chiết khấu (WACC) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) |
| Mục tiêu | Cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp và đánh giá tác động của các thay đổi trong từng thành phần tài chính. | Tính toán giá trị doanh nghiệp và đánh giá hiệu quả của các quyết định đầu tư dựa trên dòng tiền tương lai, nhằm tối ưu hóa các khoản đầu tư và ra quyết định chiến lược. |
Ai là người xây dựng mô hình tài chính?
Mô hình tài chính có thể được xây dựng bởi nhiều đối tượng khác nhau, bao gồm nhà phân tích tài chính, kế toán, nhà đầu tư, chuyên gia phân tích tài chính, nhà nghiên cứu và quản lý tài sản. Tùy thuộc vào mục tiêu sử dụng và mô hình cụ thể, những người này có thể sở hữu kiến thức và kinh nghiệm đa dạng.
Để tạo ra một mô hình tài chính hiệu quả, người xây dựng cần có sự hiểu biết sâu rộng về tài chính, kinh tế, kế toán, thống kê, cùng với các công cụ phần mềm như Excel hoặc các ứng dụng phân tích tài chính chuyên dụng.
Chẳng hạn, các ngân hàng thương mại thường xuyên sử dụng mô hình tài chính, coi đây là một phần quan trọng trong văn hóa doanh nghiệp. Hệ thống mô hình tài chính của họ rất phức tạp, nhằm kiểm soát hiệu quả rủi ro liên quan đến khoản vay và các dịch vụ tài chính khác.
Ngoài ngân hàng, kế toán cũng đóng vai trò quan trọng trong việc sử dụng mô hình tài chính. Họ thường tập trung vào việc đánh giá và phân tích hoạt động nội bộ, quản lý rủi ro và khả năng sinh lời, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của doanh nghiệp.
Làm thế nào để học xây dựng mô hình tài chính?
Học mô hình tài chính hiệu quả nhất thông qua thực hành. Để trở thành chuyên gia, bạn cần trải nghiệm thực tế, vì việc xây dựng mô hình tài chính thường đòi hỏi nhiều năm rèn luyện. Một phương pháp hữu ích là phân tích dữ liệu báo cáo tài chính, giúp bạn so sánh thông tin của công ty với các dữ liệu đã công bố.
Một cách hiệu quả khác là phân tích tình hình tài chính lịch sử của một công ty cụ thể và xây dựng mô hình dự báo cho tương lai. Việc ước tính lợi nhuận hiện tại ròng trên mỗi cổ phần và so sánh với giá thị trường hoặc giá mục tiêu hiện tại sẽ giúp cải thiện kỹ năng xây dựng mô hình của bạn.
Phương pháp lập mô hình tài chính
Mẹo và thủ thuật Excel:
- Giảm thiểu việc sử dụng bàn phím: Sử dụng phím tắt để tăng hiệu quả.
- Định dạng mã cứng và đầu vào: Sử dụng màu xanh lam cho đầu vào và công thức giữ màu đen.
- Giữ các công thức đơn giản: Chia nhỏ các phép tính phức tạp thành từng bước.
- Sử dụng các hàm phổ biến: Thành thạo INDEX và MATCH thay vì VLOOKUP để truy xuất dữ liệu.
- Tận dụng chức năng CHỌN: Giúp xây dựng bảng công thức hiệu quả.
Định dạng và bố cục:
Phân biệt rõ ràng giữa đầu vào và đầu ra là rất quan trọng. Bạn có thể sử dụng màu sắc để phân loại, ví dụ, đầu vào màu xanh lam và công thức màu đen. Sắp xếp mô hình với bố cục rõ ràng giúp dễ dàng theo dõi và chỉnh sửa.
Các phần cần có trong mô hình tài chính (theo thứ tự từ trên xuống dưới) bao gồm:
- Giả định và trình điều khiển
- Báo cáo thu nhập
- Bảng cân đối kế toán
- Báo cáo lưu chuyển tiền mặt
- Lịch trình hỗ trợ
- Định giá
- Phân tích độ nhạy
- Đồ thị và biểu đồ
10 bước xây dựng mô hình tài chính Financial Model
Mô hình tài chính là một quá trình lặp lại, vì vậy bạn cần cắt bỏ và liên kết từng thành phần cho đến khi có được một bức tranh hoàn chỉnh. Dưới đây là hướng dẫn từng bước giúp tạo mô hình tài chính thành công.
1. Kết quả lịch sử và giả định
Bắt đầu với việc thu thập báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong ba năm gần nhất. Nhập số liệu vào Excel và xây dựng mô hình giả định dựa trên số liệu về mức tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận gộp, chi phí biến đổi, chi phí khấu hao, tổng số ngày phải thu, số ngày tồn kho và số ngày phải trả. Những giả định này giúp hỗ trợ cho việc dự đoán tài chính.
2. Báo cáo thu nhập
Để đạt được EBITDA, cần tính toán doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận ròng và chi phí hoạt động. Trước khi hoàn thành báo cáo kế toán, cần thông tin đầy đủ về khấu hao, chi phí lãi vay và thuế.
3. Bảng cân đối kế toán
Tính toán các khoản phải thu từ hàng bán, cũng như các khoản phải trả, dựa trên doanh thu và giá vốn hàng bán. Những yếu tố này cần được kết hợp với các giả định về số ngày phải thu và số ngày phải trả.
4. Lịch trình hỗ trợ
Tạo lịch trình về Tài sản, Nhà máy & Thiết bị (PP & E), cũng như các khoản vay. Trong thời kỳ phân tích, lịch trình sẽ bao gồm chi phí vốn và khấu hao, tính toán tăng trưởng thu nhập và lãi suất.
5. Hoàn thành báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán
Liên kết thông tin từ các lịch trình vào báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán. Tính toán thu nhập chịu thuế, thuế và thu nhập ròng, cũng như số dư cuối kỳ của PP & E và nợ.
6. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Để lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cần sử dụng phương pháp so sánh. Bắt đầu từ thu nhập ròng, tính khấu hao và điều chỉnh theo sự thay đổi trên tài khoản lưu động không dùng tiền mặt để tính toán tiền mặt từ hoạt động kinh doanh.
7. Phân tích DCF
Tính toán dòng tiền tự do và sử dụng phương pháp định giá để đánh giá giá trị doanh nghiệp. Dòng tiền này cần được chiết khấu về hiện tại với tỷ lệ chiết khấu thích hợp.
8. Phân tích độ nhạy và kịch bản
Để đánh giá ảnh hưởng của các giả định đối với giá trị doanh nghiệp, cần đưa phân tích độ nhạy và kịch bản vào mô hình. Điều này giúp đánh giá hiệu suất và lên kế hoạch chiến lược.
9. Biểu đồ và đồ thị
Bằng cách sử dụng biểu đồ và đồ thị, Truyền tải kết quả trở nên rõ ràng. Điều này giúp các nhà điều hành dễ dàng thu thập thông tin mà không cần phải phân tích chi tiết.
10. Kiểm tra căng thẳng và đánh giá mô hình
Kiểm tra căng thẳng đối với các tình huống khắc nghiệt sau khi đã hoàn thành. Để kiểm tra sự đúng đắn của mô hình và kiểm tra xem tất cả các công thức trong Excel hoạt động bình thường, cần sử dụng các công cụ kiểm tra.
Lời kết
Hy vọng bài viết này Seo Lười đã mang đến cho bạn cái nhìn sâu sắc về các thuật ngữ cơ bản trong lĩnh vực tài chính và kinh doanh, cùng với ý nghĩa và tầm ảnh hưởng của mô hình tài chính đối với doanh nghiệp và nhà đầu tư.
